香港銀行戶口

聯岸會計I私人銀行融資服務大眾化 - 保費融資,槓桿融資? 還息不還本 ?

長久以來香港的私人銀行 (Private Bank)讓高產淨值客戶以加槓桿、還息不還本去購買整份保單,作為倍大回報的特色貸款融資工具, 這類融資只提供給US$100萬資產淨值的高端客戶。近年,這類融資服務已下放到零售銀行 (Retail Bank) , 而且入場門檻大幅度下調,  歡迎任何國籍,  讓一般客戶也能參與這服務。

 

什麼是加槓桿 ? 保費融資?

有錢人會用別人的錢作生財工具,他們非常明白「加槓桿」的原理。「加槓桿」是通過借錢投資來擴大收益率。舉個例子來說,陳大文經歷A公司股票連續漲停後,知道每投資HK$1萬A公司便賺到HK$1千,   心想如果有HK$5萬(HK$1萬「加4倍槓桿」),就能賺HK$5千, 無奈口袋裏只有HK$4萬。大文,決定向銀行貸款HK$4萬,自己原始資金HK$4萬拿HK$1萬作投資(HK$3萬保留作其他投資或以備不時之需), 借來的HK$4萬與原資金HK$1萬共$5萬來投資公司A股票,  那麼再經歷漲停板,將A公司股票賣出,還了銀行貸款,除利息外,幾乎淨賺HK$5仟。

 

又例如買入一層HK$500萬樓,買家只需支付HK$150萬首期,餘下HK$350萬從銀行按揭貸款。

 

如買樓一樣,保費融資這銀行服務是買入保費HK$200萬的保單,10年後保單的現金價值如預期會增長至 HK$300 萬,淨潛在利潤 HK$100 萬。由於適合做保費融資的保單都有很高的首日退保價值,因此銀行願意以保單作為抵押品批出低息貸款。如銀行借出 HK$150 萬貸款,投保客戶只需要付HK$50 萬首期購買一張 HK$200 萬的保單,透過槓桿倍大回報,賺取 10 年 HK$100 萬的回報。不同買樓的是,保費融資的銀行貸款只需要支付低的融資年利息(annual interest-only),銀行一般以最優惠按揭利率 (Prime Rate)2或3%,即是貸款年利息為2-3%左右,本金則在退回保單,並套取現金價值時一併支付,物業貸款則是本金和利息同時清還(Repayment of Principal and Interest) 。

 

保費融資的好處

1.   低本金倍大回報

保單有保證回報,價值只升不跌,客戶可以用較低的本金槓桿買大額保單,在相對可控的風險下, 獲取更高的回報 。

 

2.   增加資金的靈活性

客戶可以保留自己部分資金作其他投資或開支的用途。

 

3.   還息不還本

貸款期內只需還年息,不用還本金,不會把自己其他資金上鎖,供款壓力也大減。

 

4.   申請費用少、程序簡單

物業投資有不少支出如物業印花稅、律師費等,保費融資的申請費用少,而且程序簡單,毋須透過律師辦理。

 

5.   接受任何國藉(除受制裁國家),只要保單持人有在香港有總保費等值的資產。

 

保費融資需要留意地方

1.   貸款利率上升會令成本增加,減低整體的投資回報。

 

2.   保單部分回報為非保證,可能會與預期略有不同。

 

3.   相關銀行會參考貸款人在香港的信貸評級紀錄 (TU record),  會影響你同時其他處理中的貸款安排; 再者,必須留意銀行會每年參查你的信貸記錄,確保你在合理的負責能力以確保繼續提供貸款。

 

為什麼銀行願意提供保費融資貸款給保單申請人呢?

銀行其中一個主要業務是貸款,如銀行有足夠的資金又符合風險管理守則,銀行基本都願意發展這業務。保費融資在金融市場存在已久,只是從前是私人銀行的高端客戶才能享用這類融資服務。以往零售銀行主要做樓宇按揭貸款,不過近年銀行水浸加上超低息,傳統的按揭業務非常競爭激烈,所以有越來越多的零售銀行降低入場門檻,提供保費融資服務給一般客戶。

 

申請保費融資程序

第1步:向保險公司遞交保險申請書

第2步:向指定銀行申請貸款,並交齊文件(包括在香港資產總值不少於保費作參考)

第3步 :  銀行查詢保單申請人在香港的信貸評級

第4步:向銀行存入首期保費

第5步:等候銀行貸款審批(一般需時大約1個半月左右)

 

如果貸款批核成功,銀行會將整筆保費(保單申請人交付的首期保費+銀行貸款)直接存入保險公司的銀行戶口。保險公司收齊保費並完成所有核保後,便會發出保單,並將保單正本交給銀行作為抵押品依據,整個保費融資的申請便完成,然後保單申請人需按年還利息便可。

 

為什麼要做保費融資?

李嘉誠的兩條生意經:借錢賺錢,借雞生蛋!巴菲特經典語錄:要懂得錢為你工作,而不是你為錢工作!如果你相信有錢人賺錢的理念,保費融資可能是你的賺錢工具。

 

保費融資其中一個功能就是透過低息借入廉價的錢去買入高於貸款利率的保單以賺取息差回報, 以下例子說明(一般合資格的保費融資保單的內部回報率(IRR)在4%左右,銀行貸款利率在2-3%左右):

 

保費 HK$200 萬,10 年後現金價值預期會增長至 HK$300 萬

 

沒有保費融資(沒有槓桿的情況下):

- 一筆過繳付保費 HK$200 萬

- 利潤 HK$100 萬

- 總回報 50%,複息年回報約 4%

 

保費融資(有槓桿的情況下): (假設貸款比率是 75%)

- 投保人只需支付 HK$50 萬作為首期(保單申請人只付本金 HK$50 萬)

- 銀行貸款 HK$150 萬

- 利潤同樣是 HK$100 萬

- 如貸款年利率是 2%,每年利息支出 HK$3 萬,10 年總利息支出HK$30 萬,淨利潤HK$70 萬,淨利潤率是本金的 140%,IRR 是 7.6%,比原本的回報率高出不少

 

如有興趣了解更多或安排保費融資,歡迎透過以下方式聯絡我們:

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